Notre approche d’investissement

Bien que Castik Capital ait une préférence pour des rachats traditionnels d’entreprises par prise de participation majoritaire, les fonds gérés par Castik présentent une stratégie d’investissement très flexible et sont en mesure de prendre des participations minoritaires ou majoritaires dans des entreprises publiques ou privées. Cette flexibilité permet d’offrir aux actionnaires et à la direction la proposition la plus adaptée à leur entreprise.

Ce fonds vise à investir capitaux propres dans un petit nombre d’entreprises au modèle économique défendable, dégageant une trésorerie ou en pleine croissance avec de solides barrières à l’entrée et trois stratégies d’investissement distinctes. Le fonds avait clôturé en juillet 2015 à €1 milliard.

  • Particulièrement adaptés pour les entreprises familiales
  • Fourni un financement hybride action/ dette pour permettre une acquisition importante ou une transformation
  • La famille ou les actionnaires en place gardent contrôle de l’entreprise
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  • Acquisition de participations majoritaires ou minoritaires importantes dans des entreprises privées, avec une participation active de la direction
  • Usage modéré de levier financier
  • Soutien de la croissance et du développement d’une entreprise sur le long terme (jusqu’à 10 ans)
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  • Investisseur de référence dans des entreprises cotées en bourse
  • Participation finale <30 % sans payer la prime de contrôle
  • Fourni des capitaux propres à une entreprise cotée en bourse en vue d’une acquisition ou d’une restructuration
  • Rester actionnaire pendant de nombreuses années pour soutenir la croissance de l’entreprise
  • Situés en Allemagne, Autriche, Suisse
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Critères de sélection

Castik n’investit que dans un petit nombre d’entreprises excellentes. Nous appliquons des critères de selection qui nous permettent d’executer notre stratégie constamment et d’utiliser des ressources importantes afin de soutenir le développement de notre entreprise en portefeuille. Castik poursuit une approche d’investissement très discipline: souvent nous connaissons les entreprises dans lesquelles nous investissons depuis longtemps et avons développé une profonde connaissance de leurs marchés, model d’affaires et possibilités de croissance ainsi que des enjeux auxquels les entreprises font face et avons bâti de fortes relations avec la direction et les cédants avant d’atteindre une transaction.

Critères d’entreprise

Castik a des critères d’investissement bien définis qui tirent parti de la possibilité de la création de valeur:

  • Croissance organique du marché soutenu par des tendances séculaires
  • Occasion d’une stratégie de buy-and-build / add-on M&A
  • Modèle commercial imperméable à la récession
  • Base de revenus récurrents
  • Bonne conversion en cash
  • Possibilités évidentes de la création de valeurs

Concentration sectorielle

Le Fonds est en mesure d'investir dans n'importe quel secteur. Nous recherchons des entreprises au profil défensif, génératrice de liquidité, en croissance dans des secteurs présentant des barrières à l'entrée et bénéficiant de courbe de croissance séculaires. Historiquemment, nous avons trouvé ces traits la plus part du temps dans les secteurs des services financiers et commerciaux, de la technologie, des biens de consommation et du commerce de détail, de la santé, des produits industriels et des médias (numériques).

Taille d’investissement

Castik n’investit que dans des entreprises bien établies qui font preuve de certains critères d’entreprises ci-dessus:

  • Taille de l’investissement cible : €100 à €250 millions de capitaux par opération
  • Taille de la transaction cible : €300 millions à €1 milliard de valeur d’entreprise par opération
  • De petits investissements du capital initials sont possibles s’il y a des add-ons executables identifiés au jour 1 de l’investissement
  • Avec ses investisseurs, le fonds est en mesure d’investir dans des sociétés dont la valeur d’entreprise est supérieure à €1 milliard

Géographies principales

Le centre géographique du fonds se situe en Europe occidentale et centrale (la zone DACH, Bénélux, France, Royaume-Uni, Italie, Pologne, République tchèque); Castik a la flexibilité d’investir également dans les régions adjacentes si nous identifions une opportunité d’investissement attractive sur ces marchés.

  • Investissements cibles principaux
  • Investissements cibles secondaires
  • Aucun investissement
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